米ハンベル、欧州市場進出へ買収加速

　　米国ハンベルグループ（HanesBrands）は6月25日、DBアパレル会社を現金4億ユーロ（約5億4500万ドル）で買収すると発表した。この取引は今年第3四半期に完了する予定で、買収額はDBApparelのコア利益の約7.5倍になる。

Hambeグループはニューヨーク証券取引所（NYSE：HBI）に上場している世界トップ500企業で、米国最大の下着メーカーであり、世界最大の織物生産企業の一つである。漢佰グループは100年以上の長い歴史を持ち、何度も業界の変革をリードし、最初に男子2枚式下着、後継ぎ目のない女性靴下、無感ラベル、肌に親しむゴムひもなど多くの着用に有利な服装の新発明を出した。Hambe傘下には、米国初のアパレルブランドである恒適（Hanes）、スポーツブランド「チャンピオン」（Champion）、ブラジャーブランドの倍児楽（Playtex）、ワンダーブラ（Wonderbra）など、多くの有名なアパレルブランドがある。2004年、漢佰グループ傘下の恒適ブランドが真っ先に中国に進出した。2007年、漢佰は9800万ドルを投資して南京に漢佰（南京）紡績品有限公司を建設し、これはアジア最大の紡績品生産基地である。

今回の買収は、漢佰グループの1年以上ぶり2番目の重大な買収だ。昨年7月、ハンベルは現金1株当たり23.5ドル、5億7500万ドルで米国内のライバルであるメイド下着会社（Maidenform Brands Inc.）を買収した。侍女下着は侍女（Maidenform）、媚登峰（Lilyette）、Flexees、Self Expressions、Sweet Nothingsなど多くの下着ブランドとドナ・カレン（Donna Karen）とDKNYの下着代理権を持っている。今回の買収は、従来の下着やアパレルブランドに加えてブランドポートフォリオを広げたもので、アナリストからは「非常に成功した」買収とみられている。

Hambeグループの89%の事業は米国内から来ており、西欧と中欧での市場占有率は明らかに不足している。今回のDBアパレルの買収は、ハンベルが欧州市場に進出するためのルートを確立することを目的としている。

DBアパレル（DBApparel）は、主にメリヤス品や男性用下着を扱うヨーロッパの会社で、パリに本社を置く。DBアパレルは中国・西欧の下着ブランドのトップランナーで、下着市場のシェアはフランスとスペインで1位、イタリアで2位、ニットや靴下類のシェアはフランスとドイツで1位だった。DBアパレルの販売範囲は16カ国をカバーし、その売上高は約45%がフランス市場、15%がドイツとオーストリア、20%がスペインとポルトガルから来ている。DBアパレル傘下の有力ブランドにはDIM、倍児楽、不思議なブラなどがある。このうちDIMは総販売台数の約半分を占めている。強い本土ブランドには、ドイツのニットブランドNür Die、イタリアの下着ブランドLovable、スペインの男性下着ブランドAbanderadoが含まれている。

ハンベルもDBアパレルもアメリカのサリーグループ（Sara Lee Corp.）に所属していた。2006年、私募株式会社サンキャピタル（Sun Capital Partner）がDBアパレルを買収し、ハンベルもサリーグループから分割して独立した上場企業となった。DBは下着ブランドの不思議なブラジャーと倍児楽の欧州での販売権利を保持しており、漢佰はこの2つのブランドの米州とアジアでの販売権を持っている。買収が成功すれば、両社は倍児楽、不思議なブラジャー、DIMのいくつかのブランドの世界的な販売権利を共有することになる。

買収のニュースに刺激され、ハンベルの当日の株価は明らかに上昇した。今回の買収は、2015年にHambeに1株当たり25%の調整後利益をもたらし、取引完了後3 ~ 4年以内に1株当たり約1%の調整後利益をもたらす予定で、これにより年間売上高は8億7500万ドル以上増加し、調整後の利益は約1億2500万ドル増加することができる。

買収の発展の見通しについて、漢佰氏は非常に楽観的だと述べた。

「DBアパレルの買収は、ハンベルトが再び成功した買収であり、株主の収益を保証することができるだろう」とハンベルトグループ会長兼最高経営責任者のリチャード・ノル（Richard Noll）氏は述べた。「我々は2つの偉大な企業を再統合し、巨額の成長とより多くの機会を創出する。統合後、年間売上高が60億ドルに達する企業であり、革新的な駆動戦略を堅持し続けることで、世界のサプライチェーンレベルを向上させることができます」

「DBアパレルは優れた管理チームと世界的な従業員を持っている」と、ハンベルの最高経営責任者ジェラード・エバンス（Gerald W.Evans Jr.）氏は言う。「この会社はよく動いていて、市場のリーダーであり、私たちの下着業界の中で非常に優秀な会社です。DBアパレルチームの参加に非常に期待しています。私たちは世界トップクラスの下着ブランド、業界で最も才能のある従業員を持ち、私たちは世界最大の日常生活アパレル会社に向けて十分な規模と奮闘の情熱を持っています」